Cascades annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et la fin d'année 2022

 Une année remplie de défis qui se termine en force

KINGSEY FALLS, QC, le 23 févr. 2023 /CNW/ - Cascades inc. (TSX: CAS) annonce ses résultats financiers non audités pour la période de trois mois et l'année financière terminée au 31 décembre 2022.

Faits saillants du T4 2022

  • Ventes de 1 135 M$ (par rapport à 1 174 M$ au T3 2022 et à 1 028 M$ au T4 2021)
  • Tel que divulgué
    • Perte d'exploitation de (20) M$ (par rapport à 25 M$ au T3 2022 et à (90) M$ au T4 2021)
    • Perte nette par action ordinaire de (0,27) $ (par rapport à une perte nette par action ordinaire de (0,02) $ au T3 2022 et à un bénéfice net par action ordinaire de 1,04 $ au T4 2021)
  • Ajusté (excluant les éléments spécifiques1)
    • Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA (A)) de 116 M$ (par rapport à 111 M$ au T3 2022 et à 62 M$ au T4 2021)
    • Bénéfice net par action ordinaire de 0,22 $ (par rapport à un bénéfice net par action ordinaire de 0,20 $ au T3 2022 et à une perte nette par action ordinaire de (0,09) $ au T4 2021)

Faits saillants annuels 2022

  • Ventes de 4 466 M$ (par rapport à 3 956 M$ en 2021)
     
  • Tel que divulgué
    • Bénéfice d'exploitation de 33 M$ (par rapport à 50 M$ en 2021)
    • Perte nette par action ordinaire de (0,34) $ (par rapport à un bénéfice net par action ordinaire de 1,60 $ en 2021)
  • Ajusté (excluant les éléments spécifiques1)
    • Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA (A)) de 376 M$ (par rapport à 389 M$ en 2021)
    • Bénéfice net par action ordinaire de 0,37 $ (par rapport à un bénéfice net par action ordinaire de 0,26 $ en 2021)
  • Dette nette1 de 1 966 M$ au 31 décembre 2022 (par rapport à 2 011 M$ au 30 septembre 2022). Ratio de dette nette sur BAIIA (A)1 de 5,2x en baisse par rapport à 6,2x au 30 septembre 2022.
  • Total des investissements en capital, déduction faite des produits de cessions, de 149 M$ au T4 2022 et de 482 M$ en 2022. Les investissements nets prévus sont d'environ 325 M$ pour 2023, incluant 175 M$ pour le projet de conversion de l'usine de carton-caisse de Bear Island située en Virginie, aux États-Unis.

Mario Plourde, président et chef de la direction, a émis les commentaires suivants : « Nous sommes satisfaits de notre performance consolidée du quatrième trimestre qui atteste de la tendance positive continue dans notre secteur des papiers tissu et de la bonne performance sous-jacente dans nos secteurs de l'emballage. Les initiatives en matière de profitabilité et d'exploitation progressivement mises en œuvre dans l'ensemble de nos opérations ont gagné du terrain au cours de l'année. Elles ont également alimenté un retour à des marges du BAIIA (A) consolidées de 10,2% au quatrième trimestre. Nos opérations ont fait face à des vents contraires sur les coûts de production, de matières premières, de transport et d'énergie totalisant plus de 475 M$ au cours de l'année 2022 seulement. Nos équipes ont fait un excellent travail pour exécuter de multiples contre-mesures. La mise en œuvre de celles-ci a pris plus de temps dans notre secteur des papiers tissu où le rééquilibrage des prix prend du temps a être réalisé, mais nous sommes encouragés par les progrès réalisés et nous nous attendons à ce que des bénéfices continus soient générés par nos initiatives de profitabilité et d'opérations dans l'ensemble de nos activités.

1 Certaines informations représentent des mesures non conformes aux IFRS, d'autres mesures financières ou des ratios non conformes aux IFRS qui ne sont pas normalisés selon les IFRS et pourraient donc ne pas être comparables à des mesures financières similaires divulguées par d'autres sociétés. Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.


Notre secteur du carton-caisse a généré de solides résultats au quatrième trimestre. Comme prévu, les ventes ont diminué de 5 % séquentiellement, reflétant des niveaux d'expédition et des prix de vente moyens légèrement plus faibles. Ces impacts ont été plus qu'atténués au niveau du BAIIA (A) par les bénéfices résultant de la baisse des prix des matières premières, d'un taux de change plus favorable, de coûts de production et d'énergie plus avantageux ainsi que d'un règlement d'assurance partiel de 5 M$ lié aux problèmes de traitement des effluents d'eau survenus à notre site de Niagara Falls, NY au milieu de 2021. Séquentiellement, les niveaux de ventes du quatrième trimestre ont également diminué dans notre secteur des produits spécialisés, principalement en raison de la baisse des volumes dans les activités de carton et des plastiques, ce qui a entraîné une baisse du BAIIA (A) dans ce secteur. Les ventes de notre secteur des papiers tissu demeurent stables d'un trimestre à l'autre, ce qui reflète la hausse des prix de vente et le taux de change favorable, éléments toutefois contrebalancés par la baisse des volumes. Ce secteur a doublé son BAIIA (A) alors que les bénéfices provenant de la baisse des coûts de transport et des matières premières en plus des initiatives d'augmentation de prix ont atténué l'impact de la baisse des volumes et de la hausse des coûts de production, impact considérant les répercussions dues à la réduction temporaire depuis la mi-septembre de l'une de nos machines à papier à notre usine de papiers tissu à St. Helens en Oregon. Enfin, les activités corporatives ont généré un BAIIA (A) négatif plus élevé au quatrième trimestre, ce qui reflète l'influence que la baisse des prix des papiers recyclés et des volumes ont eue sur les résultats des opérations de récupération et de recyclage de la Société.

Le démarrage du projet de Bear Island est prévu pour la fin du mois de mars. Les investissements de ce projet ont totalisé 107 M$ au quatrième trimestre et 335 M$ au cours de l'année 2022. La Société prévoit investir 175 M$ pour terminer le projet en 2023. Ces investissements se réaliseront principalement au premier semestre de l'année. Comme nous l'avons déclaré précédemment, les niveaux élevés d'investissements pour ce projet, combinés à des niveaux de profitabilité plus faibles générés par notre secteur des papiers tissu, ont entraîné une augmentation importante de notre ratio d'endettement en 2022. Nous prévoyons que cette tendance s'inversera avec la mise en production à notre usine de Bear Island et l'amélioration de la performance opérationnelle et financière de notre secteur des papiers tissu.»

En ce qui concerne les perspectives à court terme, M. Plourde a déclaré : « Nous demeurons prudents en ce qui concerne nos perspectives puisque des conditions macroéconomiques sont encore à ce jour difficiles et imprévisibles, et les pressions inflationnistes sur les coûts, bien qu'elles s'assouplissent, se poursuivent. Malgré cela, nous avons débuté 2023 en bonne position pour stimuler la croissance de l'entreprise tout au long de l'année. Nous prévoyons des résultats séquentiellement inférieurs dans notre secteur du carton-caisse au premier trimestre. Cela reflète le règlement d'assurance partiel de 5 M$ reçu au cours du trimestre actuel et la continuité des volumes et des prix de vente légèrement plus faibles dont les répercussions ne seront pas compensées par des vents favorables sur la baisse des coûts des matières premières. Le secteur des produits spécialisés devrait générer des résultats modérément plus solides au premier trimestre alors que les tendances favorables sur les prix de vente et les volumes contrecarreront l'environnement de coûts de production toujours plus élevés. Enfin, nous prévoyons que les résultats de notre secteur des papiers tissu s'amélioreront légèrement séquentiellement. Nous anticipons que la dynamique positive des initiatives de profitabilité et d'exploitation se poursuivra, que les prix des matières premières seront plus favorables et qu'il y aura une bonne demande pour les produits de vente au détail des papiers tissu. Cependant, nos perspectives tempérées pour ce secteur reflètent une demande plus faible pour les produits hors foyer et le retard dans le redémarrage de la machine à papier de notre usine de St. Helens en Oregon qui a eu lieu le 10 février. En ce qui concerne nos perspectives à plus long terme, nous fournirons une mise à jour complète de notre plan stratégique 2022-2024 en conjonction avec nos résultats du premier trimestre de 2023 le 11 mai 2023. »

Sommaire financier

Renseignements consolidés choisis

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire) (non audités)

2022

2021

T4 2022

T3 2022

T4 2021

           

Ventes

4 466

 

3 956

 

1 135

 

1 174

 

1 028

 

Tel que divulgué

         

Bénéfice (perte) d'exploitation

33

 

50

 

(20)

 

25

 

(90)

 

Bénéfice net (perte nette)

(34)

 

162

 

(27)

 

(2)

 

105

 

par action ordinaire (de base)

(0,34)

$

1,60

$

(0,27)

$

(0,02)

$

1,04

$

Ajusté1

         

Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA (A))

376

 

389

 

116

 

111

 

62

 

Bénéfice net (perte nette)

37

 

27

 

22

 

20

 

(9)

 

par action ordinaire (de base)

0,37

$

0,26

$

0,22

$

0,20

$

(0,09)

$

Marge (BAIIA (A) / ventes)

8,4

%

9,8 %

 

10,2 %

 

9,5 %

 

6,0 %

 


Ventes par secteur d'activité

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

T4 2022

T3 2022

T4 2021

           

Produits d'emballage

         

Carton-caisse

2 265

2 009

567

595

502

Produits spécialisés

654

548

161

168

151

Ventes intersecteurs

(36)

(32)

(7)

(11)

(8)

 

2 883

2 525

721

752

645

Papiers tissu

1 422

1 272

384

382

339

Ventes intersecteurs et activités corporatives

161

159

30

40

44

Ventes

4 466

3 956

1 135

1 174

1 028

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

BAIIA (A)1 par secteur d'activité

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

T4 2022

T3 2022

T4 2021

           

Produits d'emballage

         

Carton-caisse

401

372

119

103

70

Produits spécialisés

92

74

20

25

21

           

Papiers tissu

(13)

27

8

4

(6)

           

Activités corporatives

(104)

(84)

(31)

(21)

(23)

BAIIA (A)1

376

389

116

111

62


Analyse des résultats pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2022 (par rapport à l'exercice précédent)
Les ventes ont atteint 1 135 M$, ce qui représente une augmentation de 107 M$ par rapport à la même période de l'exercice précédent. Cette hausse reflète un bénéfice de 139 M$ provenant de l'augmentation des prix et de l'assortiment des produits vendus dans tous les secteurs. Le taux de change du dollar canadien par rapport au dollar américain a aussi eu un impact favorable dans tous les secteurs, ajoutant 54 M$ aux niveaux des ventes sur une base consolidée. Ces facteurs ont été partiellement compensés par une réduction de 73 M$ liée à la baisse des volumes dans le secteur des papiers tissu principalement.

Le BAIIA (A)1 a atteint 116 M$ au quatrième trimestre, ce qui représente une augmentation de 54 M$, ou 87 %, par rapport aux 62 M$ générés pendant la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation reflète des résultats consolidés de 106 M$ attribuables à l'augmentation des prix et à la variation des volumes et de l'assortiment des produits vendus, et de 7 M$ provenant des coûts des matières premières et du taux de change plus favorables. Ces bénéfices ont été compensés par la hausse des coûts de production, d'énergie et de logistique dans tous les secteurs, ainsi que par une contribution négative des activités de récupération et de recyclage en raison de la baisse des volumes et des prix des papiers recyclés.

Au cours du quatrième trimestre de 2022, les principaux éléments spécifiques suivants, avant impôts, ont engendré des répercussions sur la perte d'exploitation et/ou perte nette :

  • 8 M$ de baisse de valeur sur les immobilisations corporelles d'usines de notre secteur du carton-caisse (perte d'exploitation et perte nette);
  • 3 M$ de baisse de valeur sur les écarts d'acquisition du secteur des produits spécialisés (perte d'exploitation et perte nette);
  • 75 M$ de baisse de valeur sur les immobilisations corporelles d'usines du secteur des papiers tissu aux États-Unis (perte d'exploitation et perte nette);
  • 10 M$ de gain provenant de la vente d'un terrain lié à la fermeture d'une usine du secteur des produits spécialisés au Canada (perte d'exploitation et perte nette);
  • 2 M$ de frais de restructuration dans le secteur des papiers tissu (perte d'exploitation et perte nette);
  • 4 M$ de gain non réalisé sur les instruments financiers (perte d'exploitation et perte nette);
  • 3 M$ de gain de change sur la dette à long terme et sur les instruments financiers (perte nette);
  • 3 M$ d'un avantage d'impôt différé à la suite d'un choix fiscal lié aux activités abandonnées réalisées en 2021 (perte nette).

Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2022, la Société a enregistré une perte nette de (27) M$, ou de (0,27) $ par action ordinaire, par rapport à un bénéfice net de 105 M$, ou 1,04 $ par action ordinaire, pour la même période de 2021. Sur une base ajustée1, la Société a généré un bénéfice net de 22 M$ au quatrième trimestre de 2022, ou de 0,22 $ par action ordinaire, comparativement à une perte nette de (9) M$, ou (0,09) $ par action ordinaire, pour la même période de 2021.

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.


Dividende sur les actions ordinaires et rachat dans le cours normal des affaires
Le conseil d'administration de Cascades a déclaré un dividende trimestriel de 0,12 $ par action ordinaire payable le 23 mars 2023 aux actionnaires inscrits le 9 mars 2023 en fermeture de séance. Le dividende payé par Cascades est un dividende désigné à l'égard de la Loi de l'impôt sur le revenu (L.R.C. (1985), Canada). Au quatrième trimestre de 2022, Cascades a procédé au rachat d'aucune action ordinaire pour annulation.

Conférence téléphonique portant sur les résultats du quatrième trimestre de 2022
La direction discutera des résultats financiers du quatrième trimestre de 2022 à l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui à 9h, HAE. Pour écouter la conférence téléphonique, composez le 1 888 390-0620 (à l'étranger, le 1 416 764-8651). La conférence téléphonique, y compris la présentation aux investisseurs, sera également diffusée en direct sur le site web de la Société ( www.cascades.com) sous l'onglet «Investisseurs». L'enregistrement de la conférence téléphonique sera accessible en différé sur le site web de la Société, et par téléphone, jusqu'au 23 mars 2023 en composant le 1 888 390-0541 (à l'étranger, le 1 416-764-8677) et en utilisant le code d'accès 473784.

Fondée en 1964, Cascades propose des solutions durables, innovantes et créatrices de valeur en matière d'emballage, d'hygiène et de récupération. L'entreprise compte environ 10 000 femmes et hommes travaillant dans un réseau de près de 80 unités d'exploitation situées en Amérique du Nord. Sa philosophie de gestion, son expérience d'un demi-siècle dans le recyclage, ses efforts soutenus en recherche et développement sont autant de forces qui lui permettent de créer des produits novateurs pour ses clients tout en contribuant au mieux-être des personnes, des communautés et de la planète. Les actions de Cascades se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole CAS. Certaines déclarations contenues dans ce communiqué, y compris celles concernant les résultats et performances futurs, sont des déclarations prospectives basées sur les anticipations actuelles. L'exactitude de telles déclarations est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses pouvant occasionner une différence entre les résultats réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative, l'effet général des conditions économiques, la diminution de la demande pour les produits de la Société, l'augmentation des prix de la matière première, les fluctuations de la valeur relative de diverses devises, les fluctuations des prix de vente et les changements négatifs des conditions générales du marché et de l'industrie ainsi que d'autres facteurs.

BILANS CONSOLIDÉS

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

31 décembre 2022

31 décembre 2021

Actifs

   

Actifs à court terme

   

Trésorerie et équivalents de trésorerie

102

174

Comptes débiteurs

556

510

Impôts débiteurs

11

19

Stocks

587

494

Partie à court terme des actifs financiers

9

1

 

1 265

1 198

Actifs à long terme

   

Participations dans des entreprises associées et des coentreprises

94

87

Immobilisations corporelles

2 945

2 522

Actifs incorporels à durée de vie limitée

73

88

Actifs financiers

4

6

Autres actifs

70

54

Actifs d'impôt différé

114

138

Écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée de vie illimitée

488

473

 

5 053

4 566

Passifs et capitaux propres

   

Passifs à court terme

   

Emprunts et avances bancaires

3

1

Comptes créditeurs et charges à payer

746

707

Impôts créditeurs

4

12

Partie à court terme d'autres emprunts sans recours contre la Société à refinancer

67

--

Partie à court terme de la dette à long terme

67

74

Partie à court terme des provisions pour éventualités et charges

8

12

Partie à court terme des passifs financiers et autres passifs

22

16

 

917

822

Passifs à long terme

   

Dette à long terme

1 931

1 450

Provisions pour éventualités et charges

41

47

Passifs financiers

7

6

Autres passifs

97

122

Passifs d'impôt différé

132

192

 

3 125

2 639

Capitaux propres

   

Capital-actions

611

614

Surplus d'apport

14

14

Bénéfices non répartis

1 212

1 274

Cumul des autres éléments du résultat global

34

(23)

Capitaux propres des actionnaires

1 871

1 879

Part des actionnaires sans contrôle

57

48

Capitaux propres totaux

1 928

1 927

 

5 053

4 566


RÉSULTATS CONSOLIDÉS

 

Pour les périodes de trois mois

terminées les 31 décembre

Pour les exercices

terminés les 31 décembre

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire et les nombres

     d'actions ordinaires) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Ventes

1 135

1 028

4 466

3 956

         

Chaîne d'approvisionnement et logistique

694

660

2 836

2 382

Salaires et avantages

256

244

992

947

Amortissement

62

60

252

252

Entretien et réparation

59

45

217

184

Autres

10

17

45

54

Baisses de valeur

86

88

102

89

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(10)

(1)

(20)

(40)

Frais de restructuration

2

6

3

21

Perte (gain) non réalisée sur instruments financiers dérivés

(4)

(1)

6

17

Bénéfice (perte) d'exploitation

(20)

(90)

33

50

Frais de financement

20

42

88

106

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(4)

(7)

(19)

(18)

Perte avant impôts sur les résultats

(36)

(125)

(36)

(38)

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

(16)

(29)

(22)

9

Perte nette pour la période des activités poursuivies incluant la part des

     actionnaires sans contrôle

(20)

(96)

(14)

(47)

Résultats générés par les activités abandonnées

--

204

--

234

Bénéfice net (perte nette) pour la période incluant la part des actionnaires sans

     contrôle

(20)

108

(14)

187

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

7

3

20

25

Bénéfice net (perte nette) pour la période attribuable aux actionnaires

(27)

105

(34)

162

Perte nette des activités poursuivies par action ordinaire

       

De base

(0,27) $

(0,98) $

(0,34) $

(0,59) $

Dilué

(0,27) $

(0,98) $

(0,34) $

(0,59) $

Bénéfice net (perte nette) par action ordinaire

       

De base

(0,27) $

1,04  $

(0,34) $

1,60  $

Dilué

(0,27) $

1,03  $

(0,34) $

1,59  $

Nombre moyen pondéré de base d'actions ordinaires en circulation

      100 361 627 

      100 858 870 

      100 647 972 

      101 884 051 

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées

      100 579 927 

      101 746 156 

      101 092 352 

      102 902 364 

         

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires :

       

Activités poursuivies

(27)

(99)

(34)

(59)

Activités abandonnées

--

204

--

221

Bénéfice net (perte nette)

(27)

105

(34)

162


ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

 

Pour les périodes de trois mois

terminées les 31 décembre

Pour les exercices

terminés les 31 décembre

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Bénéfice net (perte nette) incluant la part des actionnaires sans contrôle pour la

     période

(20)

108

(14)

187

Autres éléments du résultat global

       

Éléments qui peuvent être reclassés ultérieurement aux résultats

       

Écarts de conversion

       

Variation des écarts de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes

(25)

(5)

78

(8)

Variation des écarts de conversion cumulés des filiales étrangères autonomes

     générée par les activités abandonnées

--

3

--

(18)

Variation des écarts de conversion cumulés relative aux activités de couverture des

     investissements nets

7

8

(23)

11

Variation des écarts de conversion cumulés relative aux activités de couverture des

     investissements nets générée par les activités abandonnées

--

(3)

--

9

Couverture de flux de trésorerie

       

Variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés de marchandises

(7)

(3)

3

2

Recouvrement (charge) d'impôts sur les résultats

1

--

2

(2)

Recouvrement (charge) d'impôts sur les résultats générée par les activités

     abandonnées

--

1

--

(1)

 

(24)

1

60

(7)

Éléments qui ne sont pas reclassés aux résultats

       

Gain actuariel sur avantages du personnel

4

--

33

29

Charge d'impôts sur les résultats

--

--

(8)

(7)

 

4

--

25

22

Autres éléments du résultat global

(20)

1

85

15

Résultat global pour la période incluant la part des actionnaires sans contrôle

(40)

109

71

202

Résultat global pour la période des actionnaires sans contrôle

6

--

23

13

Résultat global pour la période attribuable aux actionnaires

(46)

109

48

189

Résultat global attribuable aux actionnaires :

       

Activités poursuivies

(46)

(98)

48

(33)

Activités abandonnées

--

207

--

222

Résultat global

(46)

109

48

189


ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES

 

Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2022

(en millions de dollars canadiens)

CAPITAL-ACTIONS

SURPLUS D'APPORT

BÉNÉFICES NON

RÉPARTIS

CUMUL DES

AUTRES ÉLÉMENTS

DU RÉSULTAT

GLOBAL

CAPITAUX

PROPRES TOTAUX

DES

ACTIONNAIRES

PART DES

ACTIONNAIRES

SANS CONTRÔLE

CAPITAUX

PROPRES TOTAUX

Solde au début de l'exercice

614

14

1 274

(23)

1 879

48

1 927

Résultat global

             

Bénéfice net (perte nette)

--

--

(34)

--

(34)

20

(14)

Autres éléments du résultat global

--

--

25

57

82

3

85

 

--

--

(9)

57

48

23

71

Dividendes

--

--

(48)

--

(48)

(13)

(61)

Coût de rémunération à base d'options

--

1

--

--

1

--

1

Émission d'actions ordinaires sur      exercice d'options

2

(1)

--

--

1

--

1

Rachat d'actions ordinaires

(5)

--

(4)

--

(9)

--

(9)

Acquisitions de parts des actionnaires      sans contrôle

--

--

(1)

--

(1)

(1)

(2)

Solde à la fin de l'exercice

611

14

1 212

34

1 871

57

1 928

               
 

Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2021

(en millions de dollars canadiens)

CAPITAL-ACTIONS

SURPLUS D'APPORT

BÉNÉFICES NON RÉPARTIS

CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

CAPITAUX PROPRES TOTAUX DES ACTIONNAIRES

PART DES ACTIONNAIRES SANS CONTRÔLE

CAPITAUX PROPRES TOTAUX

Solde au début de l'exercice

622

13

1 146

(28)

1 753

204

1 957

Résultat global

             

Bénéfice net

--

--

162

--

162

25

187

Autres éléments du résultat global

--

--

22

5

27

(12)

15

 

--

--

184

5

189

13

202

Dividendes

--

--

(41)

--

(41)

(14)

(55)

Dividendes payés pour la part des

     actionnaires sans contrôle des activités

     abandonnées

--

--

--

--

--

(3)

(3)

Coût de rémunération à base d'options

--

1

--

--

1

--

1

Émission d'actions ordinaires sur

     exercice d'options

2

--

--

--

2

--

2

Rachat d'actions ordinaires

(10)

--

(16)

--

(26)

--

(26)

Cession d'une filiale

--

--

--

--

--

--

--

Cessions de parts des actionnaires sans      contrôle

--

--

--

--

--

(151)

(151)

Solde à la fin de l'exercice

614

14

1 274

(23)

1 879

48

1 927


TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

 

Pour les périodes de trois mois
terminées les 31 décembre

Pour les exercices
terminés les 31 décembre

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Activités d'exploitation des activités poursuivies

       

Bénéfice net (perte nette) pour la période attribuable aux actionnaires

(27)

105

(34)

162

Résultats générés par les activités abandonnées

--

(204)

--

(234)

Résultats générés par les activités abandonnées attribuables aux actionnaires sans

     contrôle

--

--

--

13

Perte nette des activités poursuivies

(27)

(99)

(34)

(59)

Ajustements pour :

       

Frais de financement

20

42

88

106

Amortissement

62

60

252

252

Baisses de valeur

86

88

102

89

Gain sur acquisitions, cessions et autres

(10)

(1)

(20)

(40)

Frais de restructuration

2

6

3

21

Perte (gain) non réalisée sur instruments financiers dérivés

(4)

(1)

6

17

Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats

(16)

(29)

(22)

9

Part des résultats des entreprises associées et des coentreprises

(4)

(7)

(19)

(18)

Bénéfice net attribuable aux actionnaires sans contrôle

7

3

20

12

Frais de financement nets payés

(15)

(11)

(87)

(96)

Prime et frais de transactions payés sur le rachat de dette à long terme

--

(24)

--

(24)

Impôts reçus (payés) nets

--

--

(5)

2

Dividendes reçus

6

6

12

11

Provisions pour éventualités et charges et autres passifs

(7)

(13)

(36)

(35)

 

100

20

260

247

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

96

49

(116)

(36)

 

196

69

144

211

Activités d'investissement des activités poursuivies

       

Cessions de participations dans des entreprises associées et des coentreprises

1

--

1

1

Paiements d'immobilisations corporelles

(160)

(95)

(501)

(286)

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

11

2

19

53

Variation d'actifs incorporels et d'autres actifs

(2)

(1)

(5)

(15)

 

(150)

(94)

(486)

(247)

Activités de financement des activités poursuivies

       

Emprunts et avances bancaires

2

(6)

2

(11)

Évolution des crédits bancaires

(65)

5

323

5

Augmentation de l'emprunt à terme

355

--

355

--

Versements sur l'emprunt à terme

(219)

(6)

(219)

(6)

Rachat de billets subordonnés non garantis

--

(372)

--

(372)

Augmentation des autres dettes à long terme

--

--

--

5

Versements sur les autres dettes à long terme, incluant les obligations locatives

(42)

(6)

(117)

(69)

Émission d'actions ordinaires sur exercice d'options

--

--

1

2

Rachat d'actions ordinaires

--

--

(9)

(26)

Dividendes payés pour la part des actionnaires sans contrôle

(4)

(4)

(13)

(14)

Acquisitions de parts des actionnaires sans contrôle

--

--

(3)

(2)

Dividendes payés aux actionnaires de la Société

(12)

(12)

(48)

(41)

 

15

(401)

272

(529)

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie des activités poursuivies au 

     cours de la période

61

(426)

(70)

(565)

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées,      

     incluant le reclassement de la trésorerie et équivalent de trésorerie de début      

     d'exercice en 2021

--

450

--

356

Variation nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de la période

61

24

(70)

(209)

Écarts de conversion sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

(2)

(1)

(2)

(1)

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période

43

151

174

384

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période

102

174

102

174


INFORMATION SECTORIELLE

La Société exerce ses activités dans les trois secteurs suivants : carton-caisse et produits spécialisés (formant les produits d'emballage de la Société) et papiers tissu. Les conventions comptables des secteurs isolables sont les mêmes que celles de la Société décrites à la Note 2.

Les secteurs opérationnels de la Société sont présentés de manière cohérente avec l'information interne fournie au principal décideur opérationnel. Le chef de la direction a le pouvoir d'affectation des ressources et de gestion de la performance de la Société et constitue donc le principal décideur opérationnel. Au cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2022, le principal décideur opérationnel évalue maintenant la performance de ses secteurs d'activité en se basant sur les ventes et le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement, ajusté pour exclure des éléments spécifiques (BAIIA (A)). Le principal décideur opérationnel considère que le BAIIA (A) est la meilleure mesure de performance des activités de la Société.

Les ventes de chaque secteur d'exploitation sont préparées selon les mêmes normes que les résultats de la Société. Les activités intersectorielles sont comptabilisées sur les mêmes bases que les ventes à des clients externes, soit à la juste valeur.

Le BAIIA (A) n'est pas une mesure de performance définie par les IFRS, il se peut qu'il ne soit pas comparable aux mesures portant le même nom utilisé par d'autres sociétés. Les investisseurs ne doivent pas considérer le BAIIA (A) comme une alternative à, par exemple, le bénéfice net, ou comme mesure des résultats d'exploitation, qui sont des mesures conformes aux IFRS.

             

VENTES À

 

Pour les périodes de trois mois terminées les 31 décembre

 

Canada

États-Unis

Autres pays

Total

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Produits d'emballage

               

Carton-caisse

325

311

242

190

--

1

567

502

Produits spécialisés

55

55

105

96

1

--

161

151

Ventes intersecteurs

(4)

(4)

(3)

(4)

--

--

(7)

(8)

 

376

362

344

282

1

1

721

645

Papiers tissu

124

104

260

235

--

--

384

339

Ventes intersecteurs et activités corporatives

24

40

5

4

1

--

30

44

 

524

506

609

521

2

1

1 135

1 028

 

             

VENTES À

 

Pour les exercices terminés les 31 décembre

 

Canada

États-Unis

Autres pays

Total

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Produits d'emballage

               

Carton-caisse

1 326

1 239

938

769

1

1

2 265

2 009

Produits spécialisés

236

202

417

346

1

--

654

548

Ventes intersecteurs

(18)

(14)

(18)

(18)

--

--

(36)

(32)

 

1 544

1 427

1 337

1 097

2

1

2 883

2 525

Papiers tissu

449

385

973

887

--

--

1 422

1 272

Ventes intersecteurs et activités corporatives

138

145

22

14

1

--

161

159

 

2 131

1 957

2 332

1 998

3

1

4 466

3 956


Le BAIIA (A) est réconcilié avec la mesure IFRS, soit le bénéfice (perte) d'exploitation, et est présenté dans le tableau suivant :

 

Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

85

22

(86)

(41)

(20)

Amortissement

30

5

17

10

62

Baisse de valeur

8

3

75

--

86

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

(10)

--

--

(10)

Frais de restructuration

--

--

2

--

2

Gain non réalisé sur instruments financiers dérivés

(4)

--

--

--

(4)

BAIIA (A)

119

20

8

(31)

116

 

 

Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2021

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

43

17

(115)

(35)

(90)

Amortissement

28

4

17

11

60

Baisse de valeur

1

--

87

--

88

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

--

(1)

--

(1)

Frais de restructuration

--

--

6

--

6

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

(2)

--

--

1

(1)

BAIIA (A)

70

21

(6)

(23)

62

 

 

2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

266

86

(175)

(144)

33

Amortissement

118

19

74

41

252

Baisse de valeur

10

3

89

--

102

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

(16)

(4)

--

(20)

Frais de restructuration

--

--

3

--

3

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

7

--

--

(1)

6

BAIIA (A)

401

92

(13)

(104)

376

 

 

2021

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

230

59

(108)

(131)

50

Amortissement

120

15

70

47

252

Baisse de valeur

1

--

88

--

89

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

--

(40)

--

(40)

Frais de restructuration

4

--

17

--

21

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

17

--

--

--

17

BAIIA (A)

372

74

27

(84)

389

 

 

PAIEMENTS D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES

 

Pour les périodes de trois mois
terminées les 31 décembre

Pour les exercices
terminés les 31 décembre

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

2022

2021

Produits d'emballage

       

Carton-caisse

180

97

481

236

Produits spécialisés

15

19

40

42

 

195

116

521

278

Papiers tissu

16

23

55

49

Activités corporatives

18

20

43

46

Acquisitions totales

229

159

619

373

Acquisitions d'actifs au titre du droit d'utilisation et d'immobilisations corporelles incluses

     dans les autres emprunts

(18)

(13)

(87)

(43)

 

211

146

532

330

Acquisitions d'immobilisations corporelles incluses dans les comptes créditeurs et charges

     à payer

       

Début de la période

55

24

75

31

Fin de la période

(106)

(75)

(106)

(75)

Paiements d'immobilisations corporelles

160

95

501

286

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

(11)

(2)

(19)

(53)

Paiements d'immobilisations corporelles, déduction faite des produits de cessions

149

93

482

233


INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

ÉLÉMENTS SPÉCIFIQUES
La Société compose avec certains éléments spécifiques qui ont une incidence positive ou négative sur ses résultats d'exploitation. Nous croyons qu'il est pertinent d'informer les lecteurs de leur existence, car ils permettent de mieux mesurer la performance et de comparer les résultats d'exploitation et la liquidité de la Société de façon analogue entre les périodes, nonobstant ces éléments spécifiques. La direction croit que ces éléments spécifiques ne sont pas nécessairement le reflet de ses opérations régulières quant à la mesure et à la comparaison de sa performance et de ses perspectives. Notre définition des éléments spécifiques peut différer de celle d'autres sociétés et certains d'entre eux peuvent survenir de nouveau dans le futur et pourraient réduire nos liquidités disponibles.

Les éléments spécifiques incluent, notamment et de façon non exhaustive, les baisses (reprises) de valeur d'actifs, les frais ou gains de restructuration, les pertes sur le refinancement et le rachat de la dette à long terme, les renversements ou provisions d'actifs d'impôts futurs, les primes payées sur le rachat de dette à long terme, les gains ou pertes sur cession ou acquisition d'unités d'exploitation, les gains ou pertes sur la part des résultats des entreprises associées et des coentreprises, les gains ou pertes non réalisés sur des instruments financiers pour lesquels la comptabilité de couverture ne peut s'appliquer, les gains ou pertes non réalisés sur des swaps de taux d'intérêt et la réévaluation à la juste valeur d'option, les gains ou pertes de change sur la dette à long terme et les instruments financiers, les gains et pertes sur réévaluation à la juste valeur de placements, les éléments spécifiques inclus dans les activités abandonnées et tout autre élément significatif de nature inhabituelle, non monétaire ou non récurrente.

RAPPROCHEMENT ET UTILISATION DES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
Afin de fournir plus de renseignements en vue d'évaluer la performance de la Société, l'information financière incluse dans cette section renferme des données qui ne sont pas des mesures de performance définies par les normes IFRS (« mesures non conformes aux IFRS »), qui sont également calculées sur une base ajustée afin d'exclure les éléments spécifiques. Nous croyons que le fait de fournir certaines mesures clés de performance et de gestion du capital, ainsi que des mesures non conformes aux IFRS, est utile aussi bien pour la direction que pour les investisseurs, car elles fournissent des renseignements additionnels permettant de mesurer la performance et la situation financière de la Société. Cela ajoute également de la transparence et de la clarté à l'information financière. Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières suivantes sont utilisées dans nos divulgations financières :

Mesures non conformes aux IFRS

  • Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté ou BAIIA (A) : utilisé pour mesurer la performance opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base comparable.
  • Bénéfice net ajusté : utilisé pour mesurer la performance financière de la Société sur une base consolidée et comparable.
  • Flux de trésorerie ajustés : utilisés pour mesurer la capacité de générer des flux de trésorerie suffisants de la Société afin de respecter les engagements financiers et/ou d'engager des dépenses discrétionnaires, comme des rachats d'actions, une hausse des dividendes ou des investissements stratégiques.
  • Flux de trésorerie disponibles : utilisés pour mesurer l'excédent de trésorerie que la Société génère en soustrayant les paiements d'immobilisations corporelles (excluant les projets stratégiques) du BAIIA (A).
  • Fonds de roulement : utilisé pour évaluer les liquidités disponibles à court terme de la Société.

Autres mesures financières

  • Dette totale : utilisée pour calculer toute la dette de la Société, y compris la dette à long terme et les emprunts bancaires. Souvent mise en relation avec les capitaux propres pour calculer le ratio d'endettement.
  • Dette nette : utilisée pour calculer la dette totale de la Société moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. Souvent mise en relation avec le BAIIA (A) pour calculer le ratio de la dette nette sur le BAIIA (A).

Ratios non conformes aux IFRS

  • Ratio de la dette nette sur le BAIIA (A) : utilisé pour mesurer la performance de la Société à rembourser ses dettes et évaluer le levier financier.
  • Marge BAIIA (A) : utilisée pour mesurer la performance opérationnelle et la contribution de chaque secteur sur une base comparable calculée en pourcentage des ventes.
  • Bénéfice net ajusté par action ordinaire : utilisé pour mesurer la performance financière de la Société sur une base consolidée et comparable.
  • Dette nette / Dette nette + Capitaux propres : utilisée pour évaluer le levier financier de la Société et donc le risque pour les actionnaires.
  • Fonds de roulement en pourcentage des ventes : utilisés pour évaluer la performance de la Société dans sa gestion des liquidités d'exploitation.
  • Flux de trésorerie ajustés par action ordinaire : utilisés pour évaluer la flexibilité financière de la Société.
  • Ratio des flux de trésorerie disponibles : utilisé pour mesurer la liquidité et l'efficacité de la quantité de liquidités que la Société génère en plus qu'elle n'en utilise pour faire fonctionner l'entreprise en soustrayant les dépenses en immobilisations (excluant les projets stratégiques) du BAIIA (A) calculé en pourcentage des ventes.

Les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières proviennent essentiellement des états financiers consolidés, mais n'ont pas de définition prescrite par les IFRS. Ces mesures comportent des limites sur une base analytique et ne doivent pas être considérées de façon isolée ou comme un substitut à une analyse de nos résultats divulgués conformément aux normes IFRS. De plus, nos définitions des mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières peuvent différer de celles d'autres sociétés. Toute modification ou reformulation peut avoir une incidence significative.

Au cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2022, le principal décideur opérationnel évalue maintenant la performance de ses secteurs d'activité en se basant sur les ventes et le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement, ajusté pour exclure des éléments spécifiques (BAIIA (A)1). Le principal décideur opérationnel considère que le BAIIA (A)1 est la meilleure mesure de performance des activités de la Société.

Le BAIIA (A)1 est réconcilié avec la mesure IFRS, soit le bénéfice (perte) d'exploitation, et est présenté dans le tableau suivant :

 

T4 2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

85

22

(86)

(41)

(20)

Amortissement

30

5

17

10

62

Baisse de valeur

8

3

75

--

86

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

(10)

--

--

(10)

Frais de restructuration

--

--

2

--

2

Gain non réalisé sur instruments financiers dérivés

(4)

--

--

--

(4)

BAIIA (A)1

119

20

8

(31)

116

 

 

T3 2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

68

20

(31)

(32)

25

Amortissement

31

5

21

10

67

Baisse de valeur

2

--

14

--

16

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

2

--

--

1

3

BAIIA (A)1

103

25

4

(21)

111

 

 

T4 2021

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

43

17

(115)

(35)

(90)

Amortissement

28

4

17

11

60

Baisse de valeur

1

--

87

--

88

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

--

(1)

--

(1)

Frais de restructuration

--

--

6

--

6

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

(2)

--

--

1

(1)

BAIIA (A)1

70

21

(6)

(23)

62

 

 

2022

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

266

86

(175)

(144)

33

Amortissement

118

19

74

41

252

Baisse de valeur

10

3

89

--

102

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

(16)

(4)

--

(20)

Frais de restructuration

--

--

3

--

3

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

7

--

--

(1)

6

BAIIA (A)1

401

92

(13)

(104)

376

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

 

2021

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

Carton-caisse

Produits

spécialisés

Papiers tissu

Activités

corporatives

Consolidé

Bénéfice (perte) d'exploitation

230

59

(108)

(131)

50

Amortissement

120

15

70

47

252

Baisse de valeur

1

--

88

--

89

Gain sur acquisitions, cessions et autres

--

--

(40)

--

(40)

Frais de restructuration

4

--

17

--

21

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

17

--

--

--

17

BAIIA (A)1

372

74

27

(84)

389

Le tableau suivant rapproche le bénéfice net (perte nette) ainsi que le bénéfice net (perte nette) par action ordinaire, tel que divulgué, et le bénéfice net (perte nette) ajusté1 ainsi que le bénéfice net (perte nette) ajusté par action ordinaire1 :

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants

par action ordinaire et le nombre d'actions

ordinaires) (non audités)

BÉNÉFICE NET (PERTE NETTE)

 

BÉNÉFICE NET (PERTE NETTE)

PAR ACTION ORDINAIRE2

 

2022

2021

T4 2022

T3 2022

T4 2021

 

2022

2021

T4 2022

T3 2022

T4 2021

Tel que divulgué

(34)

162

(27)

(2)

105

 

(0,34)   $

1,60  $

(0,27)   $

(0,02)   $

1,04  $

Éléments spécifiques :

                     

Baisses de valeur

102

89

86

16

88

 

0,76  $

0,75  $

0,64  $

0,12  $

0,74  $

Gain sur acquisitions, cessions et

     autres

(20)

(40)

(10)

--

(1)

 

(0,17)   $

(0,32)   $

(0,09)   $

--

(0,01)   $

Frais de restructuration

3

21

2

--

6

 

0,03  $

0,15  $

0,02  $

--

0,04  $

Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés

6

17

(4)

3

(1)

 

0,04  $

0,11  $

(0,03)   $

0,02  $

(0,01)   $

Perte sur le rachat de dette à long

     terme

--

20

--

--

20

 

--

0,13  $

--

--

0,13  $

Perte non réalisée sur la juste valeur

     d'une option

--

1

--

--

1

 

--

--

--

--

--

Perte (gain) de change sur la dette à

     long terme et sur les instruments

     financiers

9

(3)

(3)

10

--

 

0,08  $

(0,02)   $

(0,02)   $

0,08  $

--

Inclus dans les activités abandonnées,

     nets des impôts afférents

--

(224)

--

--

(204)

 

--

(2,14)   $

--

--

(2,02)   $

Effet d'impôt sur les éléments

     spécifiques, autres ajustements

     relatifs à l'impôt et attribuables aux

     actionnaires sans contrôle2

(29)

(16)

(22)

(7)

(23)

 

(0,03)   $

--

(0,03)   $

--

--

 

71

(135)

49

22

(114)

 

0,71  $

(1,34)   $

0,49  $

0,22  $

(1,13)   $

Ajusté1

37

27

22

20

(9)

 

0,37  $

0,26  $

0,22  $

0,20  $

(0,09)   $

Nombre moyen pondéré de base

     d'actions ordinaires en circulation

           

100 647 972

101 884 051

100 361 627

100 822 027

100 858 870

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités poursuivies et le BAIIA (A)1 :

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

2022

2021

T4 2022

T3 2022

T4 2021

Flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des

     activités poursuivies

144

211

196

(1)

69

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

116

36

(96)

61

(49)

Impôts payés (reçus) nets

5

(2)

--

1

--

Frais de financement nets payés

87

96

15

38

11

Prime et frais de transactions payés sur le rachat de dette à long terme

--

24

--

--

24

Provisions pour éventualités et charges et autres passifs, net des dividendes reçus

24

24

1

12

7

BAIIA (A)1

376

389

116

111

62

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

2 Les éléments spécifiques par action ordinaire sont calculés sur une base après impôt et excluant la portion attribuable aux actionnaires sans contrôle. Les montants par action de la ligne « Effet d'impôt sur les éléments spécifiques, autres ajustements relatifs à l'impôt et attribuables aux actionnaires sans contrôle » incluent seulement l'effet des ajustements d'impôt. Veuillez consulter la section « Charge (recouvrement) d'impôts sur les résultats » pour plus de détails.

 

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des activités poursuivies et les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies (excluant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement) ainsi que les flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies1. Il rapproche également les flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités poursuivies1 aux flux de trésorerie ajustés utilisés1, calculés également sur la base par action ordinaire.

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire ou lorsque mentionné autrement)

     (non audités)

2022

2021

T4 2022

T3 2022

T4 2021

Flux de trésorerie générés (utilisés) par les activités d'exploitation des

     activités poursuivies

144

211

196

(1)

69

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement

116

36

(96)

61

(49)

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation des activités

     poursuivies (excluant la variation des éléments hors caisse du fonds de

     roulement)

260

247

100

60

20

Frais de restructuration payés

12

25

3

2

7

Prime et frais de transactions payés sur le rachat de dette à long terme

--

24

--

--

24

Éléments spécifiques payés

12

49

3

2

31

Flux de trésorerie ajustés générés par les activités d'exploitation des activités

     poursuivies1

272

296

103

62

51

Paiements d'immobilisations corporelles

(501)

(286)

(160)

(122)

(95)

Variation d'actifs incorporels et d'autres actifs

(5)

(15)

(2)

--

(1)

Paiements en vertu des obligations locatives

(55)

(47)

(15)

(14)

(12)

Produits de cessions d'immobilisations corporelles

19

53

11

1

2

 

(270)

1

(63)

(73)

(55)

Dividendes payés pour la part des actionnaires sans contrôle

(13)

(14)

(4)

(3)

(4)

Dividendes payés aux actionnaires de la Société et aux actionnaires sans contrôle

(48)

(41)

(12)

(12)

(12)

Flux de trésorerie ajustés utilisés1

(331)

(54)

(79)

(88)

(71)

Flux de trésorerie ajustés générés utilisés1 par action ordinaire (en dollars

     canadiens)

(3,29  $)

(0,53  $)

(0,79  $)

(0,87  $)

(0,70  $)

Nombre moyen pondéré de base d'actions ordinaires en circulation

 100 647 972 

101 884 051 

 100 361 627 

100 822 027 

100 858 870 


Le tableau suivant rapproche la dette totale1 et la dette nette1 avec le ratio de dette nette1 sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA (A))1

(en millions de dollars canadiens) (non audités)

31 décembre

2022

30 septembre

2022

31 décembre

2021

Dette à long terme

1 931

1 975

1 450

Partie à court terme d'autres emprunts sans recours contre la Société à refinancer

67

--

--

Partie à court terme de la dette à long terme

67

77

74

Emprunts et avances bancaires

3

2

1

Dette totale1

2 068

2 054

1 525

Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie

(102)

(43)

(174)

Dette nette1 telle que divulguée

1 966

2 011

1 351

BAIIA (A)1 tel que divulgué selon les douze derniers mois

376

322

389

Ratio dette nette / BAIIA (A)1

              5,2 x

              6,2 x

              3,5 x

1 Voir la section « Information supplémentaire sur les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » pour un rapprochement complet des montants.

 

SOURCE Cascades Inc.

Médias :
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Investisseurs : 
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Source :
Allan Hogg
Vice-président et chef de la direction financière
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